Мировой капитал разворачивается на Восток: инвесторы делают рекордные ставки на азиатский ИИ
Информационно-Аналитический Департамент | 7788.ru
Глобальные инвесторы массово перенаправляют финансовые потоки с развитых рынков на развивающиеся. По данным EPFR, за неделю, завершившуюся 21 октября, чистый приток средств в фонды emerging markets (EM) достиг $33,5 млрд, что стало максимумом за два года и почти вдвое превысило показатель предыдущей недели ($17,7 млрд).
Одновременно интерес к развитым рынкам резко угас: фонды developed markets привлекли лишь $22 млрд (менее половины от недельной давности), а вложения в американские акции рухнули с $39 млрд до $6,7 млрд. Эксперты связывают это с поиском альтернатив переоцененному рынку США на фоне роста доходности облигаций, инфляции и жесткой риторики ФРС.
Главные бенефициары: Южная Корея и Китай Основной ударной силой притока капитала стали технологические сектора Азии:
Главные бенефициары: Южная Корея и Китай Основной ударной силой притока капитала стали технологические сектора Азии:
- Южная Корея ($5,8 млрд притока) стала прямой ставкой на глобальный ИИ-бум. Ключевые производители памяти Samsung и SK Hynix обеспечивают инфраструктуру искусственного интеллекта. Экспорт корейских полупроводников за три квартала текущего года достиг $281 млрд, что в 2,7 раза превышает показатели аналогичного периода 2025 года.
- Китай ($17 млрд притока) привлекает инвесторов низкой оценкой и потенциалом роста. Индекс MSCI China с начала года потерял 12,6%, а технологический сектор – 41% с июня из-за санкционного давления США. Теперь инвесторы играют на опережение, рассчитывая на восстановление мультипликаторов и ускорение импортозамещения: ограничения Запада лишь стимулируют Пекин развивать собственные полупроводники и ИИ-модели.
Риски перегрева
- Глобальные технологические фонды привлекли $18,8 млрд за неделю, сопоставимо только с ажиотажем перед IPO SpaceX в июле. Аналитики предупреждают: хотя спрос на вычислительные мощности поддерживает рынок, котировки уже закладывают экстремально высокие темпы будущей прибыли. Любое замедление капитальных затрат технологических гигантов или пересмотр прогнозов может спровоцировать резкую коррекцию.
- Российский рынок: внутренняя повестка и сдерживающие факторы Российский фондовый рынок движется собственной логикой. Индекс Мосбиржи на прошлой неделе вырос на 0,8%, приблизившись к 2470 пунктам (накопленный рост с начала месяца – около 9%), во многом на фоне новостей о «дизельной сделке» между РФ и США.
- Однако дальнейший рост сдерживается жесткой денежно-кредитной политикой ЦБ. Сохранение ключевой ставки на уровне 14% (по итогам заседания 24 октября) поддерживает высокую привлекательность облигаций и инструментов денежного рынка, делая их более конкурентоспособными по сравнению с акциями. По мнению аналитиков, именно стоимость долга и оценка будущих прибылей остаются главными ограничителями, а любая динамика в переговорном треке с США или санкционном фронте будет добавлять рынку волатильности.
Смотрите также
Банк Израиля отклонил инициативу Нетаньяху о криптовалютных механизмах на фоне санкционных рисков
Разногласия между правительством и регулятором обострились после телеэфира 23 октября. В интервью ведущему Рою Кацу на канале Channel 10 премьер-министр Биньямин Нетаньяху затронул тему потенциальных международных банковских ограничений.
Нетаньяху: Израилю нужно подготовить «альтернативную экономику», чтобы обойти любые глобальные санкции
По его словам, традиционная банковская система слишком уязвима перед внешним давлением, поэтому государству необходим запасной финансовый путь. «Нам нужно выстроить экономику, способную обходить банковские санкции.
Цифровой суверенитет: Китай планирует создать национальную блокчейн-сеть к 2030 году
В китайской повестке блокчейн давно перестал ассоциироваться исключительно с криптовалютами (которые в стране находятся под строгим запретом). Теперь это технология доверия и управления данными. В документе блокчейн-сеть официально включена в программу создания «новой инфраструктуры».
Россияне могут сделать криптосанкции бесполезными, «перепачкав» рынок, — эксперт АБР
Глава экспертного центра АБР Ольга Гончарова заявила, что активность россиян на иностранных площадках может сделать криптосанкции бесполезными. Доля РФ в операциях Центральной и Восточной Европы настолько велика, что массовое присвоение меток ..
Западные банки делят Восточную Европу и присматриваются к Казахстану: прогноз Raiffeisen к 2030 году
Почему Восточная Европа выгоднее Западной? Ключевая метрика здесь — RoE (Return on Equity, рентабельность капитала). Это главный показатель для акционеров банка: сколько копеек чистой прибыли приносит каждый вложенный евро собственного капитала.