Институциональный порог: как биткоин - ETF обещали изменить рынок
Информационно-Аналитический Департамент | 7788.ru
Институциональный порог: как биткоин-ETF обещали изменить рынок
В 2018 году криптосообщество было едино во мнении: запуск первого биржевого фонда на биткоин (ETF) станет катализатором нового ралли. Аналитики предсказывали, что это событие откроет доступ к институциональным деньгам .
Соучредитель хедж-фонда BlockTower Capital Ари Пол, который на тот момент был одним из самых авторитетных специалистов в отрасли, утверждал, что среднесрочный рост биткоина будет обусловлен притоком крупных инвесторов. По его мнению, главным препятствием на этом пути было отсутствие надежной инфраструктуры, в первую очередь безопасных решений для хранения цифровых активов (кастодиальных услуг). «Больше всего опасений вызывает вопрос хранения ценных цифровых активов, управления ими, клиринга и расчетов», — сказал он.
Аналогичную позицию занимала компания IronWood. Её генеральный директор Майкл Страттон рассчитывал, что после одобрения ETF Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) биткойн смогут легко покупать пенсионные фонды и такие гиганты, как Fidelity. Он прогнозировал, что в результате цена взлетит до $26 000–$44 000, а капитализация биткойна может вырасти на $420 миллиардов.
Борьба за первый ETF шла полным ходом. Инвестиционная компания VanEck совместно с SolidX подала заявку, а братья Уинклвосс, известные биткойн-миллиардеры, даже получили патент на запуск собственного фонда. Однако все эти попытки наталкивались на сдержанную позицию регулятора, который выражал обеспокоенность волатильностью рынка и рисками для инвесторов.
Итог: Хотя прогнозы 2018 года не сбылись в заявленные сроки, они оказались верными в долгосрочной перспективе. Аргументы Ари Пола и Майкла Страттона о том, что именно институциональные деньги и ETF станут топливом для роста, подтвердились спустя годы. В начале 2024 года Комиссия по ценным бумагам и биржам наконец одобрила спотовые биткоин-ETF, что привело к новому витку интереса со стороны крупных инвесторов и рекордному притоку средств на рынок.
Соучредитель хедж-фонда BlockTower Capital Ари Пол, который на тот момент был одним из самых авторитетных специалистов в отрасли, утверждал, что среднесрочный рост биткоина будет обусловлен притоком крупных инвесторов. По его мнению, главным препятствием на этом пути было отсутствие надежной инфраструктуры, в первую очередь безопасных решений для хранения цифровых активов (кастодиальных услуг). «Больше всего опасений вызывает вопрос хранения ценных цифровых активов, управления ими, клиринга и расчетов», — сказал он.
Аналогичную позицию занимала компания IronWood. Её генеральный директор Майкл Страттон рассчитывал, что после одобрения ETF Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) биткойн смогут легко покупать пенсионные фонды и такие гиганты, как Fidelity. Он прогнозировал, что в результате цена взлетит до $26 000–$44 000, а капитализация биткойна может вырасти на $420 миллиардов.
Борьба за первый ETF шла полным ходом. Инвестиционная компания VanEck совместно с SolidX подала заявку, а братья Уинклвосс, известные биткойн-миллиардеры, даже получили патент на запуск собственного фонда. Однако все эти попытки наталкивались на сдержанную позицию регулятора, который выражал обеспокоенность волатильностью рынка и рисками для инвесторов.
Итог: Хотя прогнозы 2018 года не сбылись в заявленные сроки, они оказались верными в долгосрочной перспективе. Аргументы Ари Пола и Майкла Страттона о том, что именно институциональные деньги и ETF станут топливом для роста, подтвердились спустя годы. В начале 2024 года Комиссия по ценным бумагам и биржам наконец одобрила спотовые биткоин-ETF, что привело к новому витку интереса со стороны крупных инвесторов и рекордному притоку средств на рынок.
Смотрите также
Глобальная «слепая зона»: почему регуляторы G20 видят в стейблкоинах системный риск во время кризисов
Качество резервов (их ликвидность и достаточность) – это лишь половина уравнения. Даже если эмитент честно отчитывается о своих активах, это не гарантирует, что местные регуляторы смогут оперативно получить данные, скоординировать действия
Регуляторы США объединяют усилия: CFTC и SEC запускают масштабную инициативу по защите розничных инвесторов на фоне рыночной турбулентности
В условиях растущей макроэкономической неопределенности CFTC выступает инициатором координированной кампании с ключевыми финансовыми ведомствами США. Цель совместного бюллетеня, приуроченного к Всемирной неделе инвесторов
Франция ужесточает налоговое давление на крипторынок: что означает новый «налог на выход» и как процедурный сбой меняет расклад сил
Инициатором изменений выступил депутат Николя Сансу. Комитет поддержал две ключевые меры, призванные закрыть «налоговые лазейки»:
HSBC и Ant Digital Technologies успешно протестировали систему автономных микроплатежей для ИИ-агентов
В рамках эксперимента ИИ-агент выполнил сквозной сценарий взаимодействия с цифровым сервисом: от его обнаружения и принятия решения об оплате до финального завершения транзакции
DTCC и Chainlink запускают Collateral AppChain: как $52 трлн традиционных активов меняют правила игры на стыке TradFi и блокчейна
Запуск платформы запланирован на первый квартал 2027 года. В ее основе ляжет среда выполнения Chainlink Runtime Environment (CRE), которая обеспечит бесшовную оркестрацию данных и взаимодействие между разрозненными финансовыми системами в режиме реального времени.