Модульная интеграция вместо сверхцентра: как БРИКС выстроит трансграничные платежи

Вместо создания новых систем эксперты предлагают использовать уже работающие национальные платежные сети. Расчеты идут напрямую между банками в валютах стран, конвертацию делают маркетмейкеры, а для больших объемов торговли вводятся упрощенные схемы взаимозачета (неттинг) и пулы ликвидности. Экспертное сообщество выделило четыре базовых сценария развития трансграничных расчетов в БРИКС. Каждый из них имеет свои плюсы, минусы и скрытые риски.

• Сценарий 1. «Прагматичный базис»: эволюция национальных систем Самый реалистичный на текущем этапе путь — сохранение национальных платежных систем и банковских сетей. Расчеты идут по двусторонним корсчетам или через назначенные банки в нацвалютах. Как это работает: Вместо создания нового «супербанка» страны договариваются об общем техническом языке. Внедряется единый каталог участников, стандарт ISO 20022, базовые правила KYC (знай своего клиента) и маршрутизации. За обеспечение ликвидности отвечают маркетмейкеры. Плюс: Быстрый старт без необходимости ломать существующие банковские уклады.
• Сценарий 2. «Цифровой мост»: многосторонняя платформа CBDC Технологически продвинутый вариант, предполагающий использование оптовых цифровых денег центробанков (CBDC) или токенов на базе распределенных реестров (DLT). Как это работает: Расчеты идут 24/7 по принципу «платеж против платежа» (PVP), что синхронизирует транзакции и исключает риски неисполнения обязательств. Минус: Требует колоссальной бюрократической и технической координации. Центробанкам придется договориться о правилах доступа, хранении данных и, главное, о совместном обеспечении ликвидности, что в условиях разных экономик крайне сложно.
• Сценарий 3. «Частная инициатива»: стейблкоины и токенизированные депозиты Передача части функций регулируемому частному цифровому слою. Корпорации используют токенизированные депозиты и стейблкоины для мгновенных круглосуточных расчетов и смарт-контрактов. Главная ловушка: Сегодня 98% рынка стейблкойнов номинировано в долларах США (USDT, USDC). Использование этого сценария без жесткого госрегулирования может привести к скрытой «ре-долларизации» экономики БРИКС и усилению зависимости от эмитентов, чьи резервы и правовой статус находятся в серой зоне.
• Сценарий 4. «Лоскутное одеяло»: сеть двусторонних коридоров Страны и банки создают собственные шлюзы и каналы под каждую конкретную пару стран (например, отдельный коридор для России и Индии, другой — для Китая и Бразилии). Плюс: Позволяет быстро запускать точечные решения в обход санкций. Минус: При масштабировании система захлебнется. Разные форматы, активы и правовые режимы дробят ликвидность и создают огромный «технологический долг».

 Эксперты признали идею единой валюты и платформы БРИКС тупиковой. Вместо этого выбран курс на модульную архитектуру: общие стандарты, шлюзы и комплаенс масштабируются быстрее, а цифровые валюты (CBDC) станут лишь «надстройкой». Главные условия успеха — не технологии, а совместимость систем, ликвидность и правовая ясность.

Аналитический разбор: 5 ключевых выводов о платежах в БРИКС

Исследование показывает переход от политических лозунгов к экономической реальности. Главные тренды:

1. Крах мифа о «валюте БРИКС». Создание аналога евро невозможно из-за радикальных различий в экономиках стран блока. Модульная интеграция без единого центра признана единственным путем, не требующим уступок суверенитетом.
2. Ликвидность важнее технологий. Даже самые продвинутые IT-решения (вроде ISO 20022) бесполезны без реальной ликвидности в нацвалютах. Без маркетмейкеров и пулов, позволяющих конвертировать и тратить полученные средства, платежная система останется «пустой трубой».
3. Угроза «крипто-долларизации». Использование долларовых стейблкоинов (USDT/USDC) для обхода санкций несет макроэкономические риски, фактически поддерживая гегемонию доллара в цифровой форме. Ответом должно стать создание жестко регулируемых суверенных стейблкоинов на базе CBDC.
4. От двусторонних коридоров к многостороннему клирингу. Текущие парные расчеты (например, рубль-рупия) ведут к торговым дисбалансам и накоплению невостребованных валют. Необходим переход к многосторонней системе, позволяющей тратить профицит одной страны на импорт из третьей.
5. Неочевидное усиление роли юаня. В отсутствие единой валюты доминирующим активом блока объективно становится китайский юань. Он де-факто станет «якорем» для ценообразования и резервов, а цифровые платформы будут опираться на китайскую инфраструктуру.

Резюме: Финансовый суверенитет БРИКС строится через эволюцию (стандартизацию шлюзов и комплаенса), а не революцию. Успех зависит не от IT-архитектуры, а от договоренностей о ликвидности и готовности бизнеса работать с валютными рисками.

👉🏻 Подробнее ссылка на источник  «Ведомости» и Фонд Росконгресс