Непрофильные активы банков – головная боль или источник доходов?

Станислав Бродский, управляющий директор УК «Велес Менеджмент», предлагает использовать закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФы) как инструмент управления непрофильными активами банков — в первую очередь залоговой недвижимостью.

Суть проблемы:
В условиях затяжного кризиса банки вынуждены изымать залоги, но продавать их сейчас невыгодно — рыночная стоимость значительно ниже залоговой. При этом долгосрочное хранение таких активов на балансе дорого и искажает финансовую отчётность.

Решение — ЗПИФ:

• Банк передаёт активы в ЗПИФ и получает взамен инвестиционные паи — ликвидные ценные бумаги, оцениваемые по справедливой стоимости без необходимости формирования резервов.
• Внутри фонда можно сдавать недвижимость в аренду, постепенно продавать активы и получать текущий доход.
• Действует льготный налоговый режим: не уплачиваются налог на прибыль при поступлении средств в фонд и налог на имущество.
• Паи ЗПИФов можно использовать как обеспечение в сделках РЕПО и других финансовых операциях — фактически превратив «замороженные» активы в источник ликвидности без потери прав на них.

Таким образом, ЗПИФы позволяют банкам сохранить потенциальную стоимость активов, снизить издержки, улучшить отчётность и привлечь финансирование, не торопясь с реализацией имущества.

Станислав Бродский. УК "Велес Менеджмент" .